存贷款利率再现倒挂，消费贷利率卷至“2字头”

随着“开门红”渐近尾声，各家银行的存款营销力度逐渐退坡，但贷款却呈现出冲刺的态势。

进入3月份，消费贷的利率大战烽烟四起，多家银行推出限时优惠活动，消费贷利率从“3字头”直降至“2字头”，最低已下探至2.58%，该利率水平已和部分中小银行的定期存款、大额存单利率“撞车”，再现不同银行之间的存贷款利率倒挂现象。

消费贷客群的贷款诉求通常和经济发展息息相关，近年来，在居民降杠杆、消费不振的影响下，消费贷增速出现回落，业内人士预计，未来消费贷的整体增速将与GDP增速相当。

消费贷价格战又起

消费贷的价格战并非新鲜事物，去年下半年就曾“卷”过一轮，据报道，当时有银行甚至推出最低利率低至1.88%的消费贷产品，与定期存款利率严重倒挂。

这一现象也引起了央行的注意，《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中指出，存贷款利率与政策利率调整幅度存在较大偏离，主要原因在于竞争激烈，银行“内卷”严重。贷款方面，利率“下行快”，在有效信贷需求不足情况下，银行过度竞争贷款，部分贷款利率，特别是大企业贷款利率明显低于同期限国债收益率。

今年“开门红”期间，价格战“卷土重来”，部分银行通过限时优惠、发放优惠券、免息券等形式，阶段性下调消费贷利率，另外，还附有新客首次申请送好礼、抽奖等方式，促使消费贷利率在不断下探，最终来到了“2字头”。

比如，根据公开信息，宁波银行的“宁来花”新用户首次借款年化利率（单利）为2.68%；同样的，根据招商银行APP，该行闪电贷利率低至2.68%；另外，广发银行的E秒贷优惠后利率低至2.78%；建设银行的消费贷额度最高100万元，最长5年期先息后本，利率2.8%起。

3月8日，江苏银行公告，其消费贷限时优惠年化利率低至2.58%，最高100万，期限最长3年，而该行在2月底消费贷的最低利率还是2.8%，在一周多的时间里直线下降0.22个百分点。

值得注意的是，上述低利率的消费贷产品大部分截至3月31日，也就是，这是服务于“开门红”的短期促销产品。

“按照消费贷目前‘2字头’的利率水平，如果再加上运营成本、资金成本、以及可能会出现的不良，那么单单这块业务大概率是要亏损的。”一位银行业内人士分析说，但之所以会出现如此低的利率，银行更多是对抢占市场的通盘考虑。

一大型国有行客户经理对第一财经表示，该行消费贷并没有推出优惠活动，目前正常是在3.1%以上。

该客户经理解释，类似于“2字头”的消费贷产品，主要面向于优质客户，比如合作单位、拥有较高的社保和公积金等，而普通客户利率仍然在3.4%左右。

政策发力提振消费“回温”

消费贷客群的贷款诉求通常和经济发展息息相关，近年来，在居民降杠杆、消费不振的影响下，消费贷增速出现回落。

根据央行公布的金融机构贷款投向统计报告显示：2023年末，不含个人住房贷款的消费性贷款余额19.77万亿元，同比增长9.4%，全年增加1.75万亿；2024年末，不含个人住房贷款的消费性贷款余额21.01万亿元，同比增长6.2%，增速下滑了3.2个百分点，全年增加1.24万亿元。

在今年的全国两会上，如何提振消费是重要议题之一。根据《政府工作报告》，“消费”一词出现了32次之多。并提出，从国内看，经济回升向好基础还不稳固，有效需求不足，特别是消费不振。

在今年要完成的十大政府工作任务中，消费更是居首。《政府工作报告》指出，要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。促进消费和投资更好结合，加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。包括实施提振消费专项行动、多渠道促进居民增收、安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新、创新和丰富消费场景、完善免税店政策、深化国际消费中心城市建设、完善全口径消费统计制度、强化消费者权益保护等。

消费贷是促进消费的主要抓手之一，国家金融监管总局局长李云泽在“部长通道”上透露，针对长期大额消费需求，将研究提高消费贷款额度，延长消费贷款期限。

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