监管部门强化风险提示 筑牢资本市场安全防线

2025 年第二季度，中国资本市场监管力度持续加码，河南证监局与证监会协同发力，通过投教创新与风险警示双轮驱动，构建全方位投资者保护体系。河南证监局推动投教纳入国民教育体系的创新实践，以及证监会新增异常交易风险提示的举措，标志着监管部门正以 “教育 + 打击” 组合拳守护投资者权益。

一、河南证监局：投教纳入国民教育 构建防非防诈长效机制

河南证监局将投资者教育纳入国民教育体系的创新实践，形成 “校园 + 社区 + 金融岛” 三维立体投教网络。5 月 7 日启动的 “打卡金融岛 投教‘豫’见你” 活动，通过沉浸式场景设计与案例警示教育，吸引超千名投资者参与。活动中，郑州轻工业大学等高校学生通过模拟交易、风险情景测试等互动环节，系统学习期货交易规则与防诈技巧，相关课程被纳入高校金融专业实践学分体系。

在基础教育领域，河南证监局联合省教育厅开发《青少年财商素养读本》，将 “识别非法荐股”“防范场外配资” 等内容融入中学思政课程。截至 2025 年 5 月，该教材已在全省 127 所中学试点，覆盖学生超 8 万人次。南阳某中学教师反馈：“通过‘模拟股市’游戏，学生对‘高收益陷阱’的认知度提升 40%。”

二、证监会：新增 8 篇风险提示 严打异常交易行为

针对近期市场波动，证监会要求机构以 “简明易懂” 原则强化风险提示，5 月以来新增 8 篇异常交易风险提示文章，重点覆盖以下领域：

（一）退市风险警示升级

针对 * ST 东方（600811）、*ST 锦港（600190）等连续触发退市指标的公司，监管部门首次引入 “重大违法强制退市 + 股价面值退市” 双重风险提示。例如，*ST 东方因连续四年财务造假被立案调查，其股价已连续 7 个交易日低于面值，交易所对涉及该股票的异常交易账户实施 “T+5” 交易限制，限制期间禁止买入。

（二）量化交易监管收紧

针对程序化交易频繁撤单、虚假申报等行为，证监会新增《异常交易行为认定细则》，将 “单日撤单率超 80%”“每分钟申报笔数超 300 笔” 等指标纳入重点监控。某量化私募因利用算法操纵 “中毅达”（600610）股价，被没收违法所得 1200 万元，并暂停交易权限 6 个月。

（三）非法荐股精准打击

证监会联合网信办开展 “清朗・非法荐股整治” 专项行动，重点打击 “直播荐股”“微信群喊单” 等新型欺诈手段。5 月 10 日披露的邓某、习某非法荐股案中，犯罪团伙通过购买公民信息、虚假宣传 “内部消息”，诱导投资者购买其推荐的股票，涉案金额超 2000 万元，主犯已被刑事拘留。

三、监管协同：构建 “教育 - 警示 - 打击” 闭环生态

（一）技术赋能风险防控

河南证监局与郑商所联合开发 “防非大数据监测平台”，通过 AI 分析社交媒体、金融 APP 等渠道的异常信息，2025 年已预警非法证券活动线索 37 条，协助公安机关破案 12 起。例如，该平台监测到某虚假 APP 冒用中原证券名义开展 “机构席位代客理财”，及时阻断资金转移路径，避免投资者损失超 500 万元。

（二）跨区域执法联动

证监会建立 “沪深京郑” 四地异常交易联合监控机制，对跨市场操纵、跨境配资等行为实施穿透式监管。2025 年第一季度，四地交易所联合查处异常交易账户 213 个，涉及资金规模超 80 亿元，其中河南辖区涉案账户占比达 18%。

（三）投教产品迭代升级

针对年轻投资者，河南证监局推出 “防非防诈” 系列微短剧，通过抖音、小红书等平台传播。其中《老吴期遇记》以退休教师受骗经历为主线，揭露 “期货稳赚” 骗局，单条视频播放量破千万，带动相关话题阅读量超 2 亿。证监会同步推出 “风险提示表情包”，将专业术语转化为 “投资有风险，入市需谨慎” 等通俗易懂的表达，在微信、QQ 等社交平台下载量超 500 万次。

四、成效与展望：从 “事后处置” 到 “事前预防”

截至 2025 年 5 月，河南证监局推动的投教纳入国民教育体系已覆盖全省 30% 的高校和 15% 的中小学，投资者风险认知水平提升 35%。证监会新增的 8 篇风险提示文章累计阅读量超 2000 万次，相关股票异常交易发生率下降 28%。

未来，监管部门将进一步强化 “防非防诈” 长效机制：河南证监局计划在 2025 年底前实现全省高校投教基地全覆盖，并试点 “金融知识纳入中考综合素质评价”；证监会拟出台《异常交易行为行政处罚裁量基准》，对高频量化交易、虚假申报等行为实施 “精准打击”。正如河南证监局负责人所言：“我们要让理性投资理念从‘进校园’到‘进家庭’，从‘防风险’到‘创价值’，真正筑牢资本市场的‘人民防线’。”

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